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Gerente de múltiplas contas de câmbio Z-X-N
Aceita operações, investimentos e transações globais de agências de contas de câmbio
Auxiliar os family offices na gestão autónoma de investimentos

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Na negociação bidirecional de câmbio, o conhecimento teórico básico dos traders centra-se principalmente em dois fatores principais: as taxas de juro e os spreads overnight.

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Numa perspectiva macro, as taxas de juro são o principal factor que influencia o valor da moeda; numa perspetiva microoperacional, os spreads overnight representam a receita ou despesa de juros que os traders devem considerar ao manter posições overnight. Um aumento sustentado das taxas de juro indica geralmente uma valorização da moeda, enquanto uma descida sustentada das taxas de juro pode levar à desvalorização da moeda. O spread overnight reflete o impacto das diferenças nas taxas de juro entre as diferentes moedas na manutenção das posições overnight. Por exemplo, quando a taxa de juro da moeda A é superior à da moeda B, o par de moedas A/B tende a valorizar; inversamente, quando a taxa de juro da moeda A é inferior à da moeda B, o par de moedas A/B tende a desvalorizar.
Do ponto de vista da teoria financeira internacional e da economia monetária, as tendências de preços dos pares de moedas estrangeiras apresentam, geralmente, flutuações em intervalos estreitos. Isto ocorre principalmente porque os principais governos e bancos centrais de todo o mundo utilizam ferramentas de política monetária e de intervenção no mercado cambial para manter os preços das moedas dentro de um intervalo relativamente estável, de forma a preservar a estabilidade das suas moedas e promover a estabilidade do comércio internacional e o crescimento macroeconómico. O risco cumulativo dos spreads das taxas de juro overnight é particularmente significativo nas negociações de câmbio de alta frequência. O impacto dos spreads das taxas de juro overnight torna-se significativo se os investidores optarem por fechar as suas posições quando estão a obter lucros significativos com a negociação de curto prazo, ou se optarem por manter posições quando não são rentáveis ​​ou mesmo incorrerem em perdas flutuantes. Do ponto de vista da teoria da paridade das taxas de juro e da gestão do risco cambial, as posições de longo prazo devem manter um spread de taxas de juro overnight positivo para manter os custos de manutenção negativos ou pelo menos controláveis. No entanto, as taxas de juro dos principais pares de moedas estrangeiras são tipicamente muito próximas. Isto deve-se à convergência das taxas de juro entre as principais economias do mundo, impulsionada por factores como a coordenação da política monetária e a sincronização dos ciclos económicos. Em tais situações, tanto as posições compradas como as posições vendidas podem enfrentar uma acumulação significativa de taxas de juro negativas. A acumulação de taxas de juro negativas a longo prazo pode não só corroer os lucros dos investimentos, como também fazer com que os retornos dos investimentos não cubram os custos, resultando, em última análise, numa perda que supera os benefícios do retorno do investimento e da perspectiva do valor actual líquido.
Na negociação forex, a perícia técnica concentra-se principalmente na aplicação de médias móveis e gráficos de velas. Os cruzamentos de médias móveis são sinais técnicos comuns: um cruzamento ascendente é normalmente considerado um sinal de compra, enquanto um cruzamento descendente é um sinal de venda. A análise do padrão do gráfico de velas também é crucial. Por exemplo, quando um padrão específico se forma numa máxima anterior, pode ser visto como uma oportunidade de compra; enquanto um padrão formado numa mínima anterior pode ser visto como uma oportunidade de venda.
Durante uma grande tendência de alta, quando os preços das moedas começam a recuar e a descer, até ao final da tendência, quando o mercado começa a estabilizar e a entrar num período de consolidação ou mesmo de movimento ascendente, um movimento ascendente ou cruzamento da média móvel de 1 hora torna-se um sinal de entrada fundamental. Nesta altura, os investidores otimistas de longo prazo começam a construir gradualmente múltiplas posições leves como forma de complementar as suas posições base temporárias de longo prazo. Os investidores otimistas de curto prazo também começam a construir posições longas de curto prazo. E observadores otimistas, tanto de curto como de longo prazo, começam a entrar no mercado. A actividade de compra combinada destas três partes cria naturalmente um cruzamento da média móvel ascendente, impulsionando os preços ainda mais para cima, potencialmente até desencadeando uma subida significativa.
Durante uma grande tendência de baixa, quando os preços das moedas começam a recuar e a subir continuamente até ao fim da tendência, quando o mercado começa a estabilizar e a entrar num período de consolidação ou mesmo de queda, o movimento de queda ou cruzamento da média móvel de 1 hora torna-se um sinal-chave de entrada. Nesse momento, os investidores curtos de longo prazo começam a construir gradualmente múltiplas posições leves como base para as posições de longo prazo; os investidores curtos de curto prazo começam também a estabelecer posições curtas de curto prazo; e os observadores pessimistas, tanto os traders de curto prazo como os investidores de longo prazo, começam também a vender. A actividade de venda combinada destas três partes cria naturalmente um cruzamento de média móvel descendente, levando os preços ainda mais para baixo, podendo mesmo desencadear um declínio significativo.

No mercado cambial bidireccional, um fenómeno proeminente e central ao longo do seu desenvolvimento é que a grande maioria dos operadores cambiais acaba por sofrer perdas a longo prazo. Esta realidade é precisamente o principal suporte para a capacidade do mercado cambial em manter um limite de entrada baixo.

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A partir da lógica subjacente às operações do mercado financeiro, o nível do limite de entrada é essencialmente uma manifestação externa do mecanismo de auto-regulação do mercado, intimamente ligado às expectativas gerais de lucro dos participantes, às necessidades de liquidez do mercado e às capacidades de diversificação de risco. Sendo um dos maiores e mais abrangentes mercados financeiros do mundo, as principais funções do mercado cambial incluem não só o fornecimento de ferramentas de cobertura cambial para negociações internacionais e fluxos de capital internacionais, mas também o fornecimento de um local para a avaliação de risco e negociações especulativas para uma vasta gama de investidores. Isto requer liquidez de mercado suficiente — e um limite de entrada baixo é um pré-requisito crucial para atrair participantes diversificados e garantir uma ampla liquidez. Quando a grande maioria dos traders está a perder dinheiro, o mercado não desencadeará um "influxo irracional" impulsionado pela obtenção de lucros a curto prazo. Sem a necessidade de estabelecer limites de capital elevados ou de uma rigorosa triagem de qualificação, o mercado mantém naturalmente uma estrutura relativamente estável. Isto evita distorções cambiais causadas por negociações sobrelotadas, ao mesmo tempo que permite que participantes de diferentes tamanhos de capital e experiências profissionais entrem no mercado, satisfazendo assim a necessidade central de liquidez do mercado. Este mecanismo de "perdas que inibem a participação excessiva" garante que as baixas barreiras à entrada continuam a ser a norma a longo prazo no mercado cambial.
Análises mais aprofundadas revelam que a actual baixa barreira à entrada no mercado cambial não é acidental, mas antes o resultado inevitável de um mecanismo de mercado auto-equilibrado. Se este padrão se revertesse — se a maioria dos investidores obtivesse lucros estáveis ​​nas operações cambiais — o mercado entraria rapidamente num "ciclo de sobreaquecimento impulsionado pelo lucro": ganhos substanciais de curto prazo atrairiam um grande fluxo de investidores de retalho sem experiência profissional, capital especulativo de curto prazo com baixa tolerância ao risco e até mesmo fundos de arbitragem desligados da economia real, fazendo com que os volumes de negociação no mercado excedessem em muito os limites razoáveis. Este fluxo excessivo de fundos não só desencadeará flutuações invulgares na taxa de câmbio (por exemplo, um aumento irracional de um par de moedas no curto prazo devido à compra especulativa concentrada), interrompendo a contabilidade de custos e as expectativas de lucro das empresas de comércio externo, como também exacerbará a incerteza do mercado e aumentará a probabilidade de risco sistémico. Para conter este risco, os reguladores iniciarão inevitavelmente mecanismos de intervenção, selecionando participantes qualificados através da elevação dos padrões de entrada. Por exemplo, podem estabelecer limites mínimos de depósito de dezenas de milhares de dólares para filtrar os pequenos investidores de retalho, exigir que os traders passem em exames profissionais de educação financeira para verificar a sua perceção de risco ou restringir as negociações com elevada alavancagem para reduzir o risco de liquidação da conta. Ao mesmo tempo, as corretoras de Forex, motivadas por necessidades de controlo de risco, aumentarão indiretamente o limite de entrada real, aumentando os spreads de negociação, aumentando as taxas e restringindo os procedimentos de abertura de conta. Neste cenário, os investidores comuns — especialmente aqueles sem capital inicial substancial e formação profissional — serão completamente excluídos do mercado devido à sua incapacidade de cumprir os requisitos mínimos, perdendo a sua oportunidade fundamental de participar em investimentos em Forex. O mercado Forex também pode evoluir gradualmente para um "mercado de circuito fechado de alta barreira", dominado por investidores institucionais e equipas de negociação profissionais, o que é completamente inconsistente com o atual posicionamento de mercado de "ampla participação e liquidez abundante".
No entanto, é precisamente esta característica do mercado cambial, caracterizada por uma entrada fácil e uma saída restrita, e caracterizada por perdas elevadas, poucos vencedores e pela esmagadora maioria de perdedores, que proporciona aos traders de retalho de pequena capitalização (small caps) características específicas – incluindo aqueles com ambição, aqueles determinados a superar a mediocridade e aqueles com um espírito implacável determinado a mudar o seu destino – oportunidades de crescimento e mobilidade ascendente inatingíveis noutros mercados de alta entrada. Para estes traders, a barreira de entrada fácil significa que não precisam de um grande capital inicial ou de recursos de primeira linha do setor. Com apenas uma pequena quantia de capital, podem entrar no mercado e acumular experiência em negociação por tentativa e erro. Mesmo que sofram perdas inicialmente devido a estratégias imaturas ou a uma mentalidade instável, podem gerir essas perdas dentro de um intervalo controlável devido à baixa percentagem de investimento, evitando a possibilidade de perder a sua elegibilidade devido a um único passo em falso. As rígidas regras de mercado — que significam que a rentabilidade exige a superação de múltiplos limites, incluindo o conhecimento profissional, os sistemas estratégicos e a gestão de mentalidades — funcionam como uma "ferramenta de triagem" precisa: eliminam naturalmente os especuladores que confiam na sorte, não estão dispostos a aprofundar análises macroeconómicas e negligenciam a gestão de riscos. Ao mesmo tempo, obrigam os traders promissores a superar proactivamente os estrangulamentos nas suas capacidades. Desde o estudo das diferenças de política monetária das principais economias e a interpretação do impacto dos principais dados económicos nas taxas de câmbio, até ao refinamento da aplicação prática de ferramentas de análise técnica e ao cultivo da capacidade de gerir emoções no meio de flutuações nos ganhos e perdas da conta, cada passo exige uma revisão contínua e prática.
Para os melhores investidores de retalho de pequeno capital, este ambiente de mercado oferece uma espécie de "bênção oculta": rompe as tradicionais amarras da "voz ditada pela dimensão do capital" e proporciona um campo de actuação relativamente equilibrado. Independentemente do capital inicial, desde que se consiga estabelecer um sistema de negociação que se adapte ao mercado através da aprendizagem contínua, é possível acumular lucros gradualmente e expandir o tamanho da conta. Longe de ser um obstáculo, a baixa barreira à entrada tornou-se uma vantagem: tentativa e erro de baixo custo, elevado potencial de crescimento. Podem validar as suas estratégias através de práticas de negociação repetidas, melhorar a sua resiliência para navegar pelas flutuações do mercado e, finalmente, encontrar a sua própria lógica de lucro e ritmo de negociação, abrindo o caminho estreito do investidor de retalho para o trader profissional. Comparativamente a outros mercados onde as elevadas barreiras à entrada impedem directamente a participação, a baixa barreira à entrada no mercado cambial oferece a estes traders um caminho completo da prática ao crescimento, das perdas aos lucros. Isto permite-lhes transcender as barreiras de classe através dos seus próprios esforços e alcançar os objectivos duplos de acumulação de riqueza e desenvolvimento pessoal. Este é o profundo valor da baixa barreira de entrada no mercado cambial — vai além de simplesmente facilitar a participação; fornece uma plataforma para os traders de pequena capitalização verdadeiramente promissores transformarem as suas vidas através do trabalho árduo.
De um modo geral, o fenómeno do mercado cambial, em que "a maioria das pessoas perde dinheiro enquanto a barreira à entrada se mantém baixa", é um resultado inevitável do mecanismo de autoequilíbrio do mercado, garantindo a liquidez do mercado e a diversificação do risco. Além disso, a abordagem de "entrada fácil, saída rigorosa" e a estrutura de "mais perdas, menos ganhos" criam oportunidades únicas de crescimento para investidores de retalho excecionais de pequena capitalização. Para estes traders, a chave para compreender esta lógica reside não só em reconhecer os elevados riscos inerentes ao mercado e evitar seguir cegamente a multidão, mas também em aproveitar as oportunidades de tentativa e erro apresentadas pela baixa barreira de entrada. Através da aprendizagem sistemática e da prática contínua, podem transformar a "pressão selectiva" do mercado numa força motriz para melhorar as suas capacidades, encontrando, em última análise, o seu próprio caminho para a sobrevivência e a rentabilidade no mercado cambial feroz.

Na negociação bidirecional de câmbio, o carry investment de longo prazo, particularmente as estratégias que envolvem o emparelhamento de novas moedas com o iene japonês, tornou-se uma excelente forma de alcançar o crescimento patrimonial e o lazer e bem-estar.

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Este método de investimento permite aos traders obter retornos substanciais no conforto das suas casas com um simples clique do rato, tornando-o um modelo de investimento quase ideal. Embora muitos sejam céticos, os retornos tangíveis e calculáveis ​​do investimento de carry a longo prazo tornam-no uma estratégia altamente atrativa.
Veja-se o Japão, por exemplo. O país ostenta o maior número de traders de retalho do mundo, e a maioria deles opta por investimentos de carry de longo prazo em vez de negociações de curto prazo. Esta estratégia desafia a sabedoria convencional de que a maioria dos traders de retalho está condenada ao fracasso, uma vez que o investimento de carry a longo prazo oferece retornos estáveis ​​e previsíveis. O franco suíço e o iene japonês são duas moedas caracterizadas por flutuações de gama estreita. O franco suíço, em particular, apresenta flutuações mínimas ao longo do ano, assemelhando-se quase a uma moeda de taxa fixa. Em contraste, o iene japonês apresenta flutuações mais regulares e, como moeda de juros baixos, os seus pares de moedas com moedas de juros altos sempre foram uma escolha popular para investimentos de carry global.
Durante quase 20 anos, o mercado cambial global apresentou, em geral, uma estreita gama de flutuações. A volatilidade dos principais pares de moedas levou muitos a acreditar erradamente que o mercado cambial é mais adequado para negociações de curto prazo do que para investimentos de longo prazo. No entanto, para os traders que optam por investir em pares de moedas de nicho ao longo de vários anos, as quedas significativas podem frequentemente causar ansiedade significativa. Embora o investimento com carry trading de longo prazo possa gerar um rendimento mensal substancial a partir de diferenciais acumulados nas taxas de juro, os preços dos pares de moedas podem ainda sofrer quedas devido à influência de outros pares de moedas relacionados. Quando um par de moedas atinge um fundo ou topo histórico, e os fundamentos e a teoria das taxas de juro se alinham, os traders encontram-se frequentemente num dilema: fechar as suas posições seria desagradável, enquanto mantê-las seria assustador, transformando a persistência numa luta desesperada.
Nesta situação, a ausência de comentários e notícias do mercado sobre pares de moedas impopulares pode, na verdade, ser uma vantagem. Isto evita que os traders sejam abalados por influências externas que possam afetar as suas decisões de posição. Numa outra perspetiva, este é também um momento para testar a força mental dos investidores. Desde que a lógica do investimento seja sólida, os investidores devem manter-se firmes e aguardar pacientemente pelo dia dos lucros rentáveis.

No sistema de negociação bidirecional do investimento em Forex, diferentes estratégias de gestão de posições e períodos de manutenção determinam diretamente a resposta do trader às flutuações da conta e a sua tolerância ao risco. Uma das principais vantagens de uma estratégia leve e de longo prazo é que permite aos traders "ignorar" eficazmente as distrações das perdas e dos ganhos flutuantes de curto prazo, mantendo um controlo razoável do risco e concentrando-se nos retornos garantidos trazidos pelas tendências de longo prazo.

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Esta "ignorância" não é um desprezo passivo pelas flutuações da conta, mas sim uma compensação ativa baseada na lógica estratégica. Uma posição leve significa que cada operação implica uma contribuição de capital muito baixa. Mesmo que o mercado experimente flutuações adversas de curto prazo, as flutuações da conta são rigorosamente controladas dentro de um intervalo controlável, evitando o uso irracional de estratégias de "stop-loss por medo". Além disso, uma estratégia de holding de longo prazo permite aos traders concentrarem-se mais na tendência de retorno a longo prazo do valor intrínseco da moeda e nas oportunidades de mercado em grande escala. Os lucros flutuantes de curto prazo não desencadeiam o impulso de "obter lucros gananciosamente", impedindo-os de sair do mercado prematuramente e perder ganhos subsequentes. Essencialmente, a estratégia leve a longo prazo equilibra o risco e a recompensa através de uma combinação de "posições baixas + períodos longos". Isto permite aos traders transcender a influência emocional das flutuações de curto prazo e ver as flutuações da conta de uma perspetiva mais racional, fornecendo o apoio mental necessário para a execução bem-sucedida da estratégia.
Em forte contraste com a estratégia leve de longo prazo, a estratégia pesada de curto os traders de Forex online devem estar atentos às perdas flutuantes das suas contas, uma vez que esta estratégia sofre inerentemente das desvantagens inerentes aos "ciclos de negociação de alto risco e curto prazo". Posições pesadas aumentam a sensibilidade de uma conta às flutuações do mercado de curto prazo. Mesmo uma pequena flutuação negativa na taxa de câmbio pode resultar em perdas flutuantes que excedem o limite de tolerância da conta, levando ao risco de uma chamada de margem. A negociação de curto prazo também exige períodos de retenção extremamente curtos (normalmente medidos em minutos ou horas), deixando os traders com tempo limitado para aguardar uma reversão do mercado. Assim que ocorre uma perda flutuante, os traders são frequentemente forçados a interromper as perdas e a sair do mercado, criando um ciclo vicioso de ordens de stop-loss frequentes e perdas persistentes. Numa perspetiva de mercado, a quota de negociação de Forex de curto prazo diminuiu significativamente na última década, com o mercado global de investimento em Forex a experimentar geralmente um estado "tranquilo". Isto deve-se principalmente ao forte declínio no número de traders de curto prazo, um fenómeno intimamente ligado ao ambiente de política monetária global e às tendências de mercado. Na última década, os bancos centrais das principais economias implementaram, de um modo geral, taxas de juro baixas ou mesmo negativas. Além disso, as taxas de juro nas principais moedas estão intimamente ligadas às do dólar norte-americano, mantendo os diferenciais das taxas de juro extremamente baixos. Isto levou a diferenças de valor relativamente estáveis ​​entre moedas, tornando difícil que estas diferenças se tornassem um fator central para flutuações significativas da taxa de câmbio. Neste ambiente político, as taxas de câmbio estrangeiras ficaram presas numa faixa estreita durante demasiado tempo, sem uma tendência unilateral clara e sustentada. As oportunidades de rutura de curto prazo, a principal fonte de lucro para os traders de curto prazo, foram significativamente reduzidas. Mesmo que consigam operar, obter lucros estáveis ​​é difícil devido ao potencial limitado do mercado e aos custos de transação que corroem os retornos. Isto também demonstra indirectamente as limitações das estratégias de curto prazo pesadas no ambiente de mercado actual. Assim sendo, para a maioria dos traders, abandonar as negociações de curto prazo e migrar para estratégias de longo prazo mais adequadas às características do mercado é, sem dúvida, uma escolha mais racional.
Além disso, na perspetiva da mentalidade do trader e da lógica do lucro, os traders que adotam uma estratégia leve e de longo prazo tendem a adotar um estilo de operação mais "de acumulação estável". Evitam procurar lucros a curto prazo, mas, em vez disso, aguardam pacientemente por oportunidades de mercado que se alinhem com a sua lógica estratégica (como quando a taxa de câmbio se desvia significativamente do seu valor intrínseco ou quando surgem sinais claros de tendência a longo prazo), construindo posições gradualmente e aumentando-as gradualmente à medida que a tendência avança, com base na validação do mercado. Esta abordagem de "aumento gradual" pode maximizar os lucros quando a tendência corresponde às expectativas e controlar a exposição ao risco quando a tendência não corresponde às expectativas. Na perspetiva da acumulação de lucros, uma estratégia leve e de longo prazo consegue o crescimento patrimonial a longo prazo através da acumulação de pequenos lucros. Por exemplo, ao captar retornos razoáveis ​​de cada pequena tendência, a acumulação de inúmeros pequenos ganhos leva, em última análise, a um crescimento substancial da conta. Embora este modelo de lucro possa demorar a materializar-se no curto prazo, orgulha-se de uma forte estabilidade e sustentabilidade. Mais importante ainda, esta estratégia resiste eficazmente à interferência emocional: perante perdas flutuantes, pequenas perdas a partir de uma posição baixa não geram medo, permitindo aos traders manter o seu plano de manutenção a longo prazo. Perante lucros flutuantes, o foco no longo prazo impede os traders de aumentar as suas posições às cegas devido aos ganhos de curto prazo, controlando a ganância e garantindo a execução consistente da estratégia. Em contraste, os traders com posições pesadas e posições de curto prazo, devido às expectativas inerentemente elevadas e ao elevado risco de ganhos a curto prazo, são altamente suscetíveis a flutuações emocionais durante as flutuações do mercado de curto prazo. Isto leva a ordens stop-loss frequentes devido ao medo durante as perdas flutuantes e a aumentos cegos de posições devido à ganância durante os lucros flutuantes. Isto, em última análise, faz com que as decisões de negociação se desviem da lógica estratégica e caiam na armadilha da "negociação emocional", que é uma das principais razões pelas quais as estratégias pesadas e de curto prazo têm dificuldade em alcançar lucros estáveis. No geral, uma estratégia leve e de longo prazo não só é mais adequada às flutuações de gama estreita do mercado Forex atual e à falta de tendências, como também ajuda os traders a desenvolver uma mentalidade de negociação racional e a alcançar lucros estáveis ​​e a longo prazo. No entanto, estratégias pesadas e de curto prazo, devido a questões como o risco excessivo e a baixa adaptabilidade do mercado, estão a ser gradualmente abandonadas pela maioria dos traders, tornando-se uma "opção não convencional" no ambiente de mercado atual.

Na negociação forex bidirecional, os traders normalmente adquirem experiência e competências de investimento de duas formas: uma é compensar as suas deficiências através do autoestudo e do cultivo profundo após sofrerem perdas significativas; a outra é ter a sorte de conhecer um especialista em investimento e receber a sua orientação e assistência.

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Quando os traders forex sofrem perdas significativas, as suas reações variam frequentemente em função da fonte dos seus fundos. Se as perdas foram obtidas no mercado forex, os investidores podem não se sentir muito angustiados e podem mesmo não ter a determinação necessária para obter uma compreensão mais profunda da negociação forex. No entanto, se os fundos perdidos representarem o dinheiro suado acumulado ao longo de décadas de gestão de uma fábrica ou empresa, então a sua determinação e perseverança na busca da verdade serão imensas, extraordinárias e para além do comum. Nestes casos, os investidores recusam-se frequentemente a desistir facilmente. Em vez disso, esforçam-se por recuperar as suas perdas, movidos por um sentido de respeito pelos seus esforços passados ​​e por uma relutância em aceitar a derrota. Investem tempo e energia consideráveis ​​no estudo aprofundado de todos os aspetos da negociação forex, incluindo conhecimento, bom senso, experiência, competências e até mesmo psicologia. Este processo pode demorar mais de uma década, mas com perseverança, o sucesso é inevitável; é apenas uma questão de tempo.
É claro que também existe a possibilidade de sorte serendipitosa: através de uma extensa pesquisa e estudo, encontra-se um verdadeiro mestre da negociação forex. Este mestre pode fornecer avaliações e recomendações precisas com base nas experiências passadas, falhas psicológicas e fraquezas técnicas do investidor. Se um investidor conseguir encontrar tal benfeitor, poderá crescer, amadurecer e melhorar rapidamente em poucos anos, tornando-se, por fim, um investidor de sucesso. No entanto, tudo isto depende da sorte, mas o pré-requisito é que o investidor mantenha uma atitude humilde, esteja disposto a aprender com qualquer pessoa e considere qualquer pessoa um mentor. Só assim se pode ter a sorte de encontrar um verdadeiro mestre do Forex disfarçado de pessoa comum. Por outro lado, se o investidor for arrogante e desprezar toda a gente, essa sorte e oportunidades tornar-se-ão muito escassas.

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